今年2月份公布的全国居民消费价格总水平(CPI)同比涨幅3.2%，而目前一年期存款利率为3.5%，百姓实际存款利息收益为0.3%，这意味着存款实际利率开始转正，“负利率时代”也暂时宣告结束。

　　记者调查

　　选择储蓄的居民多了

　　在常府街某银行网点内，本想购买理财产品的市民李女士，将账户里的5万元直接存了1年期的定期存款。

　　“现在看看定存利率也挺高，理财产品有风险而且利率普遍不高，不如图个安心把钱存起来了。”李女士已经退休了，她告诉记者，都说老年人理财不能过于折腾，“投资股票风险太高，而基金等理财产品自己年龄大了搞不懂，看着介绍的预期收益挺不错，但又怕不准。”存钱即使少赚点儿也行，但也比赔本强。

　　跟李女士的做法差不多，80后的小杰目前家庭存款十多万元，全部是银行储蓄。“以前行情好的时候，也买过股票、基金，但后来都陆续撤了。”小杰也咨询过银行理财师，理财产品利率走低了，自己的小家庭还处于资本积累阶段，还是存钱比较稳妥。“尤其是现在储蓄跑赢了CPI，少了一些存款缩水的后顾之忧，不如这么存着。”

　　记者了解到，随着负利率转正，不少市民重拾了银行储蓄这一传统而又简单的理财方式，让资产保值，获得稳健收益。

　　2010年2月

　　CPI上涨2.7%

　　一年期定期存款利率2.25%

　　2012年2月

　　CPI上涨3.2%

　　一年期定期存款利率3.5%

　　　上周国家统计局发布的数据表明，2月份国内CPI涨幅为3.2%，低于目前一年期定期存款利率3.5%的水平。持续两年的存款负利率时代宣告终结。那么，选择银行储蓄的居民是否会越来越多呢？理财和投资的思路又该做出哪些调整呢？

　　业内人士认为，投资者应及时调整在高通胀时期养成的理财习惯，适时修正不同理财领域中的投资思路。

　　延长周期保证流动性

　　由于具备安全性、流动性和效益性，储蓄一直是广大群众的理财首选，占有绝对的市场份额。负利率时代结束后，长期定存的收益获得显著提升，特别是央行在年内有可能再进行2～3次降息，选择中长期储蓄会给人们带来更多、更好的投资理财收益。

　　理财师支招：存款是必要的，但要根据投资者自身的资金流动情况来考虑存款的时间搭配。现在的定期存款年利率分别为1年期3.5%、3年期5%、5年期5.5%，建议以1年、3年定期存款作为主要配置，利用不同时间存款组合来获取利息收益将会更多。

　　放弃短期锁定长期

　　随着CPI逐步走低，以及央行下调存款准备金率后，货币市场利率的大幅下降对短期银行理财产品的收益率形成较大冲击，短期产品收益纷纷跳水。统计数据显示，1月份银行发行的1个月期限以下产品的平均收益率为4.36%，而2月份该类产品的平均收益率已经下降至4.06%，3月份至今该类产品的收益率进一步下降至3.4%。

　　理财师支招：随着负利率时代结束及未来对于降准预期的升温，银行发行的3个月以下期限的理财产品的收益率可能都会受到影响。投资者可选择期限1年或更长的理财产品，以锁定现有的较高收益率。

　　另外，在选择理财产品时要细看条款，有的理财产品是利率浮动型，若利率变动要改为执行新利率，客户最好选购理财期限内年化收益率固定的产品。

　　首选固定收益类基金

　　对于基金市场而言，负利率时代的终结有利有弊。一方面，流动性放松对于靠市场利率吃饭的货币市场基金来说是一个不小的利空，货币市场基金在今年继续维持5%以上的整体收益率已不太现实；另一方面，资金面的回暖却有助于债券市场以及证券市场持续复苏，债券型基金以及偏股型基金将获得更多投资机会。

　　理财师支招：对于基金投资者而言，考虑到债市的前景较为明确，目前仍是投资债券型基金等固定收益类基金的较好阶段。而股市预期虽好于2011年，但反弹高度尚需观察，因此对于权益类基金的投资，投资者可以采取定投的策略分步建仓，在具体操作上可选择攻守兼备的混合型基金。

　　适度降低投资比重

　　当利率变成正值时，投资者持有黄金和其他贵金属的成本会增加。由于黄金本身不产生利率收益，也不产生任何其他固定收益，因而黄金避险和保值的双重功能在正利率时代将会遭到削弱。

　　理财师支招：由于美联储实施新一轮量化宽松的可能性一直存在，因此从长远看，黄金等贵金属的价格仍将进一步走高。投资者可从长期投资的角度持有一些较容易变现的实物黄金。在其他投资领域受益于流动性宽松的环境下，投资者应调整贵金属在理财产品池中的比重，包括实物黄金、纸黄金、黄金基金在内的黄金资产不应超过总投资规模的10%。

　　负利率时代

　　四大投资方向

　　不妨换个新思路

　　CPI回落

　　两年“负利率”被取代

　　2010年2月，CPI上涨2.7%，超过当时2.25%的一年期定期存款利率，由此进入“负利率时代”。时隔两年，我们终于暂时告别了“负利率”。

　　据了解，所谓“正利率”、“负利率”，其实是看银行挂牌利率扣除通胀后的实际利率是正还是负。计算方法通常为：实际利率＝一年期银行存款利率-当期CPI。存款利率和通胀率，两者均是动态因素。

　　那么，用2月份的CPI对比当前存款利率，得出的“正利率”能否持续？国家信息中心经济预测部首席经济师祝宝良认为，目前已经进入了“正利率时代”。

　　“长期的负利率是不正常的现象。目前很多国家实际利率也都是负的，这都是为了应对金融危机的结果，并非常态下的情况。”

　　从长期来看，利率市场化的过程应该是推动“正利率”的过程，另外预期全年CPI会在3%以内，可以说现在我们已经进入了“正利率时代”。人民币利率正在走向市场化，改革的结果是，资金价格由市场决定。

　　处于正利率时代，对于低收入阶层来说，最好是把钱放到银行，或者是买理财产品，不要进入股票市场和其他资本市场；对资金充裕者来说，需要进行资产配置组合，至少在“正利率”的情况下，相当一部分钱是可以放到银行储蓄存款里面的。

　　推荐给投资“懒人”几个理财妙招

　　在正利率情况下，在投资者心情晴转多云，心头投资阴霾一扫而空的时候，一些风险较小、收益较低，但是不让人操心的懒人理财方式，又开始流行起来。

　　记者为市民搜罗了几种简单方便的理财方式，也为家庭理财方案做些补充。