两岸货币清算机制之商机:费用减少 投资更多元

2012-09-10 09:12     来源:东南网     编辑:王伟

  两岸货币清算的最大受益者是两岸企业,目前两岸年贸易额超过1600亿美元,这庞大的贸易额就是由两岸企业贡献的。图片来源:东南网

  两岸货币清算机制正式建立之后,未来两岸实现 “币”畅其流,打通两岸经贸往来的这根 “肠梗阻”,将有力推动两岸经济一体化进程,深刻影响两岸产业格局。从微观层面说,两岸货币清算对于企业、民众来说,也能带来实实在在的许多好处。

  企业:资金流通“化曲为直”

  手续费减少,汇兑风险降低

  两岸货币清算的最大受益者是两岸企业,目前两岸年贸易额超过1600亿美元,这庞大的贸易额就是由两岸企业贡献的。

  可是两岸企业贸易往来的资金流,不能在两岸间直接双向往来,而要绕一个香港,由香港的金融机构帮他们办理清算。

  举例说,台湾企业把货卖到大陆,大陆买家要付款给台企,人民币款项先要到香港换成美元或港币,汇到台湾后再换算成新台币。

  照理两岸直接可以换算的事情,却到香港绕了一圈,中间多了一个环节的手续费,还多了一层的汇兑风险。

  这根源便在于两岸没有货币清算机制。由于新台币与人民币都不是自由兑换货币,无法从银行顺利取得对方货币,所以双方贸易时须透过第三种货币进行贸易结算。

  2010年中国银行香港子行开始向台湾金融机构提供人民币,但只向台湾民众开放兑换人民币,并未向公司与法人开放,所以企业仍然要被“多剥一层皮”。

  中化集团台湾办事处主任柯希霆说,美元持续走弱,两岸贸易时采取美元计价要承担汇率风险和二次汇兑的手续费。清算机制的建立,对于中化及其台湾业务伙伴的贸易是重要利多。

  其实,两岸每年资金流远不止1600亿美元,如果加上两岸投资额和双向汇款额,据台湾电电公会披露的数据,去年两岸资金流已达6000多亿美元。

  两岸货币清算机制建立后,无需通过第三类货币进行结算,这数千亿美元的资金流,据估算至少能省下数百上千亿元新台币的手续费。

  厦门大学台湾研究院经济所唐永红副所长告诉导报记者,假如两岸贸易以人民币计价,大陆企业可完全免除汇率风险;假如以新台币计价,台湾企业可完全免除汇率风险。

  民众:看好人民币升值前景

  增加理财产品,刺激双向旅游

  两岸货币清算也关系到两岸民众的切身利益。目前两岸民众互相汇款,也像两岸企业资金流一样,要绕香港而行,增加了时间和费用,以及汇率风险。再如,大陆民众不能开通新台币存款账户,台湾民众不能开通人民币存款账户。

  唐永红副所长介绍,由于人民币升值可期,台湾民众对人民币的期盼非常强烈。越来越多的台湾民众手中持有人民币,但是这些人民币只能放在家里,或者放在银行的保险箱里,却不能存到岛内银行的户头上。

  台湾金融监管者甚至担心,由于长年以来人民币持续升值的信念深植人心,一旦开放岛内银行承做人民币业务,极易发生民众大量抛售新台币转进人民币存款的风潮。这也从一个侧面说明人民币在岛内的受欢迎程度。

  人民币除了升值的诱惑外,还有高利率的诱惑。台湾永丰金控发言人张晋源说,人民币存款利率较高,开办人民币存款或理财商品后,台湾民众就多一项较高回报的理财产品,退休族群的利息收入也可增加。

  台湾大学财务金融系教授沈中华表示,清算机制建立后最务实的好处,是人民币的存款、汇款及放款可望逐步到位,人民币将被台湾视为“外币”,民众可以用人民币来投资理财。

  厦门大学台湾研究院经济所所长石正方撰文称,4年来两岸双向旅游交流近2400万人次,总消费278亿美元,两岸货币清算机制将对双向旅游消费提供更大便利,刺激两岸民众到彼岸旅游消费的欲望。

  金融:台艰困产业重获生机

  发展两岸特色金融,打造人民币离岸中心

  石正方所长称,货币清算将为两岸金融机构互开相应币种代理账户,办理存、兑、汇、结等多种形式业务开启市场空间,随着两岸货币清算合作的扩大,两岸金融活动会进一步深化,拓宽获利渠道。

  当前,两岸资金流的货币清算,主要通过香港金融机构进行,汇兑手续费基本被香港金融中介赚取;两岸建立货币清算机制后,由两岸的清算银行直接结算,两岸相关金融业者可增加手续费收入,提高获利能力。

  两岸货币直通,对台金融业更具特殊意义。台湾中兴大学财务金融系主任杨声勇教授向导报记者介绍,台湾银行业在上世纪90年代向民间资本开放后,存贷利差缩小,金融业竞争十分惨烈,金融机构家数多、规模小,加上实业大量外移,金融业沦为艰困产业。

  近年来无论是瑞士洛桑管理学院的全球竞争力排名,还是世界经济论坛(WEF)的全球竞争力排行,台湾总体竞争力都不错,但其中金融机构竞争力每次均排在末段,成为拖后腿项目。

  石正方表示,货币清算一方面使台湾金融业依托人民币拓展国际化商机,规划人民币理财、资产管理、贸易结算三大方向,发展“两岸特色金融”;一方面有助于台湾依托两岸经贸往来衍生的庞大资金需求,打造“人民币离岸中心”,为台湾金融业注入活力。

  据称,台“金管会”将从银行、保险、资本市场三大面向着手,研议两岸金融开放措施,启动岛内的外汇指定银行(DBU)人民币业务,保险与证券业也将开放销售人民币计价商品。

  目前,台金融业的人民币业务仅能透过海外金融业务分行(OBU)进行,人民币业务量不及两岸贸易金额的2%,在清算机制签订后,岛内的外汇指定银行(DBU)也可办理人民币存放款业务,人民币的流动性将大幅提高。

  不过,也有学者清醒地看到,清算机制上路后,虽然台湾金融机构可承做人民币存放款业务,然而大陆尚有资本账管制,资金汇入汇出都有严格规定。企业难以将从台湾取得的人民币投入大陆,将降低其利用台湾人民币市场的意愿,进而影响台湾人民币的流动性。

  因此,两岸货币主管机关还必须持续协商,放宽两岸资金流动限制,以利于相关业务的发展。导报记者 兰文

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